全球第二大、亚洲及中国最大的工业铝型材研发制作商中国忠旺近日发布与19家国际金融机构签订5亿美元三年期贷款融资协议。 贷款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加275个基准点，持续保持中国忠旺低成本融资的优势。 自2013年中国忠旺在国际银团市场首次融资以来相干公司股票走势，至本次交易，中国忠旺已获得国际金融机构高达10亿美元的低成本资金支撑。 而银团参与方囊括了、中国国家开发银行、中国、、美国银行、苏格兰皇家银行和野村国际（香港）有限公司等多家国内外金融机构。 近年来，国内外经济形势低迷，铝加工市场竞争日益激烈，境内外资金面日趋紧张，融资成本不断上升，在此背景下，中国忠旺却博得了多家国内外金融机构的青睐，能够以如此低的成本获得资本支撑，其重要原因，正如中国忠旺履行董事兼副总裁路长青所说：“中国忠旺在过去几年中优良的事迹表现，让公司博得了海外资本市场对公司的认可和信心。 ”数据显示，由于全球经济增长疲软，去年至今国内多家铝业大佬事迹都有不同程度的下滑，而中国忠旺却表现出一枝独秀的发展势头。 2013年中国忠旺纯利增长17.7%至约国民币21.3亿元，期内毛利率上升2.6个百分点至26.8%；2014年首季中国忠旺实现营收约国民币35.7亿元，较去年同期上升11.5%，实现净利润约国民币5亿元。 路长青介绍：“能取得如此佳绩，离不开团体对创新的努力和寻求，团体不断加大研发力度，大力发展高新技巧和产品，为团体带来了新的盈利增长点。 ”加大投入，强化研发创新实力/同当前国内其他许多领域一样，铝加工行业也存在着同质化的低端重复竞争，低附加值产品充满着市场，企业之间大打价格战，以致盈利空间被一再压缩，唯有不断开发新技巧才可以突出重围，占领制高点，博得必定的市场份额。 对这一点，中国忠旺的管理层洞若观火 “工业铝型材的资金和技巧请求高，只有凭借自身独有的技巧和资本优势组合，才可在铝型材行业获得长足的发展，享受到丰富的利润空间。 ”路长青表现 为实现技巧领先，中国忠旺在研发上不惜巨资 忠旺财报显示，2013年忠旺的研发费用由2012年的约国民币4亿元增长至约国民币4.3亿元，重要用于航空航天、轨道车辆、重卡、乘用车及特种车辆等领域的交通设备用大截面、复杂截面铝型材结构件核心成套技巧的开发研究。 目前，忠旺的企业技巧中心配有总值逾1亿元国民币的国际先进科研设备和仪器，拥有省级博士后科研基地、国家级实验室等资质，并与东北大学、行业研究院、有色总院、中国重型机械研究院、西安重型机械研究所、中航第一飞机设计研究院等共同进行材料研发。 与多个领先的研发和学术机构合作，让忠旺拥有壮大的新材料研发能力，并重视于合金成分的研究和开发，同时拥有壮大的模具设计及生产中心，能按客户对铝型材标准及精度的生产请求供给合适的产品。 跻身高新技巧企业，多项专利技巧获国家认证/忠旺的研发实力也获得了多方认可。 该公司陆续承担了包含国家战略性创新产品、863打算以及工业转型升级强基工程项目等多项国家、省、市、区科技项目，在铝合金新材料、新技巧、新工艺开发方面形成一批专有技巧。 截至目前，中国忠旺已荣获三十多项授权专利并获得进入铁路、汽车、船舶等行业在内的多项国际认证资质，包含挪威船级社认证、IRIS认证、EN15085认证、TS16949认证等。 2013年，中国忠旺正式被批准列入国家高新技巧企业行列，并将享受更优惠的企业所得税税率。 国家高新技巧企业认定是为扶持和勉励高新技巧企业发展而开展的一项标准非常严格的专业评审，已被认定为国家高新技巧企业的单位，三年内将享受到按15%的税率缴纳企业所得税的优惠，比本来25%的税率下调了十个百分点。 近日，中国忠旺又顺利通过了本年度的AS9100C认证评估审核。 AS9100认证是在ISO9000质量管理系统认证的基础上增长了对航空航天和国防组织的特别请求。 与ISO9000相比，AS9100认证请求更高，难度更大，它是铝合金材料在民用航空领域利用所必须通过的认证。 该系统笼罩领域包含民用航空铝合金板材、挤压材、锻件的生产。 这对于一直雄心勃勃要在航空航天用铝市场一试身手的忠旺而言，相当于获得了进军民用航空领域的通行证。 产品升级，创新高效转为生产力/有了研发成果，更要害的是如何尽快将实验室里的产品转化为实实在在的生产力。 “公司一直致力于铝合金工业型材、车辆型材、铝型材深加工等高端产品的研发、生产与经营，技巧成果均得到了有效转化。 ”中国忠旺履行董事兼副总裁路长青表现，“凭借高新技巧，团体重新打开了海外市场，而且国内市场份额也提升至12%左右。 高新技巧不仅进一步提升了团体的竞争力，也将为团体供给持续的利润增长点。 ”忠旺在工业铝型材领域已盘踞亚洲第一、全球第二大的行业地位，其下一步发展战略则瞄准了高端铝加工和技巧含量更高的铝压延材领域。 中国忠旺积极拓展深加工技巧，不仅设立专门的深加工技巧队伍，通过切割、焊接及表面处理等加工程序，将其生产的工业铝型材产品进一步加工成为可供客户应用的成品或半成品，而且还建立工业铝型材深加工中心，可完成高铁车厢等铝制品的加工，其深加工中心的几十条“焊接”设备还可以满足铝合金车体高精焊接加工的需要。 随着深加工中心于2013年正式投产，团体开发出一批顺应交通运输轻量化趋势的新产品，如铝制消防车、垃圾车、高寒高铁车厢厢体、半挂车等。 这一转型，忠旺逐渐具备了为下游客户供给“一站式服务”的实力，即不仅能够生产各种大截面、高精密铝型材产品，而且还能够为下游客户量身定制铝深加工产品，采用铝合金为重要原料制作工业用品等。 同时中国忠旺还斥巨资在天津投建铝压延材基地，并为此从海外招聘大批铝加工行业研发及技巧人才。 我国的铝加工产业技巧创新能力比较单薄，核心技巧设备和高、精、尖产品对外依附度大，目前航空级铝厚板、汽车车身用铝板带、高压阳极电子箔等高端铝板带箔产品大多依附进口。 忠旺大力发展铝压延材，可充分补充国内这一块生产的空缺，同时这些产品也可为企业带来更高的毛利率。 据悉，忠旺的铝压延材基地定位高精中厚板、铝带及铝箔等高附加值产品，可认为包含航空航天、轨道交通、汽车、食品医药包装、化工容器、工程设备等对技巧请求严格的行业领域供给高附加值的铝板、铝带及铝箔产品。 忠旺铝压延材项目第一期设计产能为180万吨，打算于2015年逐步开端投产。 优化资本结构，保证资金充分/对于产能扩大、业务创新而言，优化资本结构、保证资金充分则是实现这一切的基础。 中国忠旺一直保持着稳健的现金流 2009年，忠旺完成了在港交所上市，融资98亿港币 此后忠旺的经营净现金流基础保持在超过30亿国民币的程度，以充分的现金储备来保障发展方案。 上市至今，忠旺每一年的财报都显示出该团体现金充分 以2013年财报为例，截至2013年12月31日止，团体共有银行结余及现金约国民币108.9亿元，经营运动所产生的现金流净额约国民币37.8亿元。 此外，忠旺还有大批未应用的银行授信额度，以及今年初通过公开供股募集得来的港币42.3亿元等，保证了团体有足够资金满足现阶段项目发展所需。 “制作业不同于其他资金回流快的行业，往往投出去的资金要在三五年后才干逐渐回收，铝加工业亦是如此，一般的大型的设备，从订购到投产的周期大概3年左右，要收回投资则需要更长的时间。 因此在把持资产及负债的同时，充分的现金流特别重要，制作业企业的扩大不能完整依附信贷，忠旺在扩大中一直保持保持充分的资金以作发展的原则。 ”路长青说 与此同时，忠旺也不断寻找对公司最佳的融资渠道与融资方案。 “与银行合作，我们现在重要考虑的是具体的条款，如还款周期、利息等，优先选择束缚性比较少、没有抵押的条款，为公司预留更大的融资空间。 ”中国忠旺首席财务官张立基说 张立基介绍，国际融资方面，2013年至今忠旺已获得国际金融机构高达10亿美元的低成本资金支撑；国内融资方面，2012年忠旺团体在国内的银行和市场发行30亿元国民币中期票据，2013年团体增长了两期10亿元国民币及一期5亿元国民币的融资债券。 回到今年6月刚刚完成的5亿美元银团融资，银行界对中国忠旺发展方向的确定和成长潜力的信心，正让这家企业在良性循环中拥有了更多实力实现螺旋式上升—企业获得资本市场认可，资金充分，在产能扩大和技巧研发上便可有更多投入，而这些产能、技巧的升级，又让企业实力进一步加强，进而在资本市场上具备更多话语权，可以争取金融机构更多支撑，这无疑让中国忠旺的未来如虎添翼。 “团体会持续发掘多元化融资渠道，不断降低融资成本，优化财务结构。 ”路长青说 （文/舒林）点击进入【股友会】参与讨论 |
