去年年末，世界经济最为要害的变更大概就是石油价格的狂跌，一路跌破五十美元一桶，带动了大批商品价格下滑。 对世界经济而言，其效果不亚于又来了一次美元的量化宽松。 油价下跌本来是大趋势，但是为什么跌得这么狠，这么惨，这背后的逻辑是什么？特别是重要产油国自己的算盘又是怎么打的？对于发展中国家，特别是中国而言，油价下跌意味着什么，同时又需要我们做怎么样的筹备？就此问题专访了中国石油(10.97，0.08，0.73%)大学国际石油研究中心主任庞昌伟教授。 油价下跌趋势还在，对中国长期是利好石油价格去年以来一路走跌，你感到这一趋势还会持续下去吗？庞昌伟：从基础面看，石油产能现在还在惯性增长，今年1月份欧佩克配额之外增产90万吨。 而且石油价格的因素除了欧佩克之外，另一个要害因素就是美元指数的抬升，现在已经奔向95，破100指日可待。 从去年6月份到现在美元指数上升15个点，随之而来的就是石油期货市场油价持续走低。 俄罗斯感到不妙是10月份以后石油外汇收入降落 俄罗斯分析家认为到了80美元一桶就会见底回升 自2013年3月克里米亚危机之后导致的地缘变更，美欧联手制裁俄罗斯，油价下跌，美元指数大幅度反弹，又引起了大批商品价格下跌，全部局面都变更了。 这对中国而言，是否利好？庞昌伟：总体来看对中国事利好的。 世界经济低迷，中国经济现在正处于转型期，这个过程之中，石油和有色金属等大批商品价格下调能够降低转型成本。 经济转型确定要进步产业效率，推动内需拉动消费 这样一个经济调剂过程，首先要逐渐减少出口依附，如果原材料价格处于高位的话，我们输入型通胀的压力就会加大。 但就石油公司来说可能比较麻烦，2008年油价攀升至147美元之后，油价经过短期深度下调之后反弹，而中国油气企业并购的海外的油气可采资源储量都在90-100美元/桶，现在中石油、中石化[微博]以及中海油海外油气产能达到1.6亿吨油气当量了。 油价下跌，对三大石油公司事迹提升压力就很大 另外就是低油价刺激石油消费，国家将加大调控力度，把油价消费税这块用在新能源和非惯例油气开发补贴上面，勉励发展电动汽车，如此能够保持能源消费品种的多样化。 很多国家因此涌现了许多问题，新兴国家之中，俄罗斯的处境最为艰巨，俄罗斯目前的处境是否有战略选择失当的问题？庞昌伟：俄罗斯发展战略选择不是最优化的，经济长期依附能源和原材料出口导向。 其实是普京在油价高企的时候，选择毛病 2008-2012年，梅普组合，普京当总理那一段，正赶上世界经济危机。 当时应当是俄罗斯调剂经济结构的良机，油价突然从150下调到40美元，之后回到90-110美元以上的时候，俄罗斯外汇储备非常充分，应当是实现创新型国家、经济类型多元化的良机。 普京前两个总统任期也没有大力推动转型也是失误 当时外交和内政都很安稳，油价从20-40美元上升到60-80美元，国家外汇储备增长。 而一旦错过最好的机会，就难以补充 现在综合断定美元指数确定要到100以上，很有可能到到120。 这个过程伴随着的美国经济强势走强，这样一个周期至少5年，这5年强势美元过程中，大批产品的价格腰斩，所有资源为王的国家就会受到极大的冲击，而美国和欧盟轮流应用货币宽松政策，迫使资源国把过去10年弱势美元时代获得的外汇收入消费掉。 这势必引起全球经济格式转变，像俄罗斯、委内瑞拉等经济类型单一的国家，很难避免经济危机。 那么对俄罗斯而言，目前比较合乎逻辑的战略调剂有哪些？庞昌伟：俄罗斯的国家战略，特别东向战略推动极为缓慢。 本来2008年以后应当大力推动，但是迟疑不决 应说在西方制裁背景下俄罗斯又开端加大力度推动东部开发战略。 俄罗斯2012年APEC峰会吹响了进入亚太的号角，重要是增进与中日韩合作，但日本去年也参加对俄罗斯的制裁，因而难以拓展与俄罗斯的合作机会。 而全面战略协作伙伴关系在这个过程中得到提升 历史上俄罗斯帝国扩大中和周边国家有非常多的历史旧怨，一旦现实勾起这些陈年旧怨，问题就复杂化了。 客观讲，俄罗斯目前需要重新定位自己 俄罗斯是东正教国家，俄罗斯国家又是建立在东西方冲突之上的，本身就是宗教和皇权的联合。 对俄罗斯而言不仅要开辟东方地区，而且要认真考虑东方文明对俄罗斯的重要性，否则俄罗斯民族国家面临宏大地缘风险。 俄罗斯必须放下身段，承认自己的现实境况，切实开展和东亚国家的合作。 普京为了加强和中国的合作，提出了建立超前经济开发区，目前已经推出27个，重要是吸引中国和韩国企业。 客观而言，两国应当就一些领域，特别军工、航天、民用、电子等领域开展深入的创新合作。 俄罗斯人口少，资源丰富，市场容量小，中国高程度科技人才丰富，资源需求量大。 研发的产品可以瞄准发展中国家市场 目前发达国家市场是饱和的，但第三世界国家市场需求量还是很多。 应当用良好的经济互补性多一些本质性合作 要是俄罗斯还下不了决心，总是考虑亚欧东西方两侧对它的战略要挟，很有可能又错过了战略调剂和平衡的机会。 对中国而言，俄罗斯对东部开发也有助于中国实现经济转型，俄罗斯可以利用中国一带一路战略在东北亚有所收获。 石油价格波动，体现了地缘变更另外一点就是沙特的表现颇为让人奇怪，阿拉伯之春后，沙特为了稳固，财政上投入了相当多的资金平抑社会不满，但是为什么沙特依然选择保持产能？庞昌伟：沙特这次的态度是有其综合考虑的。 沙特在油价下调过程中，一直是领导欧佩克不减产保价，保持配额。 全部欧佩克国家中，沙特是保持油价稳固政策的核心 这次沙特主动压低价格有几个考虑 沙特作为逊尼派教权国家，其与什叶派长期奋斗，导致其不得不依附美国的支撑。 美国伊拉克战斗之后什叶派崛起，实际上什叶派新月地带历史性的全面掌控了两河流域地区的。 沙特需要联合美国，对支撑叙利亚和伊朗背后的俄罗斯权势进行。 沙特和美国的联合不光是地缘的考虑，还有阿拉伯世界内部的抵触，以及阿拉伯与以色列的抵触，都依附美国力量的调剂。 现在全部中东地区，沙特和伊朗之间的展开权利博弈，这其实是逊尼派和什叶派的奋斗。 对沙特而言，他们可以利用油价下跌战略，持续保持世界市场的对其惯例石油能源的依附性，实现欧佩克的整体意志。 另一方面，沙特也是想借机禁止美国页油的成果向世界扩散的趋势。 当然也有人说石墨烯电池供电车储能技巧将实现突破，目前沙特选择加大产能，是盼望延缓石油时代的终结。 油价对沙特而言是划算的，相对而言，阿拉伯之春总体上对沙特王族封建帝制的要挟比较小。 所以油价下跌过程中沙特和拉美产油国，以及美国算是找到了一个共鸣，双方各得其所。 事实上油价下跌，美国也遭遇极大的压力，最近美国中西部特别厉害，工人对于持续油价下跌造成的收入下滑非常不满，这是否会是一个不可预测因素？庞昌伟：油价上周五和本周一的反弹重要是美国炼油业工人造成的，这个反响了美国炼油业的多难选择。 原油价格下跌，炼油业工人要涨工资，挤压资本家的利润 这意味着美国可能进步石油石化产品的出口，意味着调剂一些政策来进步工人待遇。 炼油企业实际上还是一种地缘因素，特别是美国的工人更可以直接视为地缘的压力。 但是沙特新国王表态不减产，不减产和美国这其实形成了一种对冲机制。 沙特在全部欧佩克之中起基石作用，所以美国解决后，油价还是持续下滑，目前反弹是一个短期回调。 另外美国事自由市场社会，石油在45美元波动，对页岩油远景造成冲击，投入和产能都会降落，页岩气公司破产企业债务增长，但是美国有自由进出的市场法规，解决的措施也很自然。 美国失业率最近几年保持很低的3%左右，所以一时也不会有特别大压力，当然美国会调剂新的政策，美国国内还有运转良好的失业保障制度。 总体不会影响美国长期的经济转型调剂，美国还是会持续奉行强势美元战略，油价，保持对俄罗斯的制裁。 那么油价到底是完整经济逻辑决定的，还是地缘决定的？庞昌伟：这是个好问题，首先我们看经济层面的影响，很多人说石油市场供需不平衡导致的，但是要想供需完整平衡，恐怕就得施行供给票证制了。 这轮全部油价下跌，既是乌克兰危机后，随之而来的克里米亚危机点燃的引爆点，根本是一种地缘的成果，而不是什么经济上供需变更导致的。 美国运用国际冲突之后的暂时恐慌，施展自己经济危机之后转型比较快的优势，迅速改良自己的外部经济环境，推动页岩油气，快速提升美元指数，掩护美元霸权，俄罗斯经济。 加上克里米亚危机造成了欧洲的决裂，欧盟和俄罗斯之间的经济关系断裂，欧俄之间有将近3000亿欧元的贸易额，也造成了欧盟自己的丧失。 欧洲本来经济复苏就缓慢，联合美国制裁俄罗斯，对欧洲而言，丧失非常大。 所以总的看来，地缘因素永远高于经济因素 从冷战以来60多年历史看，美国用金融杠杆撬动地缘的很多，特别是第一次石油危机之后，美元脱离黄金而与黑金也就是石油挂钩，美元指数是和黑金走势挂钩的。 油价下跌美元指数就高，这已经是一个广泛规律 所以我认为地缘因素永远高于经济因素的，这次油价如此大幅度下跌，是地缘利益领导的成果，不能说是诡计，而是一种阳谋，你无力抗拒的阳谋。 即或是联手，第三世界国家联手都无法抗拒的力量 对中国而言只能推动的外交政策，增进经济转型，加强设备制作业和产品深加工，进步产品科技附加值和质量，做大做强内外市场，才有前途。 发展中国家应当建立区域内部合作规矩对于发展中国家，特别是金砖国家而言，这次油价下跌有怎么样的教训？庞昌伟：金砖五国之中，中印是两个人口大国，两个比较有发展潜力的大国，一个在制作业，一个在IT服务业，如果把中印放在一起看，全部世界的制作业和IT服务业总量处于世界第一位，很多行业还是高端领先，其他三个国家南非、巴西、俄罗斯则比较类似，都是资源大国。 巴西应当说经济上比较软弱，是农产品(11.98，0.18，1.53%)大国和资源出口国，其实和俄罗斯比较类似，石油、粮食作物和油料产品的出口对其非常重要。 中国如何能够设计一个框架，和印度一起，对这些资源国展开总体的战略协作，1999年印之间是有过这样的尝试的，俄罗斯也需要有一个稳固的贸易对象国，来解决摆脱依附欧盟的单一格式。 从金砖五国来看，俄罗斯、巴西、南非各有特点，中国应当推动金砖五国建立某非排他性的内部机制安排，有的行业应当面向国际市场形成一些卡特尔机制，而有的行业应当在金砖国家集体内部形成比较固定的供求-贸易关系。 因为全球化对发达国家的利益非常明显，他们制定的规矩，可以通吃。 而金砖国家则是资源国和销售国，处境就很为难 金砖国家要是想转变全球的游戏规矩不太可能，但是要想建立一个内部的合作框架则是比较容易的。 能源和大批商品贸易，包含投资，把分割的市场组合起来，形成一个区域化的跨全球区域化的联盟应对市场波动。 这一轮石油价格变更，石油时代是否终结了？庞昌伟：石油应用价值还会延续100年，石油的商品价值必定程度上会被新能源代替，但是石油本身的作用仍然不可代替。 石油的应用非常广泛的，它能够替代一些绿色植物消费，如化工建材可以调换木材，这样有助于生态环保的；而且航空航天、电子科技很多产品都需要用到化工产品，作为高附加值的产品，石油的意义非常重大，仍然是最为重要的工业原材料。 我们看到期货市场上，石油仍然起着要害作用，是否说石油在期货市场上的杠杆作用反而加强了？庞昌伟：石油仍然在期货市场上起决定性作用。 首先石油期货市场是很成熟的，油价上涨的时候，西方的游资、对冲基金就炒作油价，这里有很多内部操作技巧。 对华尔街而言，油价的多杠杆作用非常要害 今年6月份是一个节点，这也是断定下一轮油价变更的时间点。 未来的石油市场的变更，还要看期货市场的变更 美国期货市场的投资商对地缘变更的嗅觉就很敏锐，他们就看到了乌克兰和中东的冲突的成果，所以他们对油价期货的走势领导和断定正确甚至是决定性地下注。 |
